中國最大的民營造船廠熔盛重工（現更名為華榮能源）于3月8日宣布，擬向債權人發行最多171億股股票，每股認購價為1.20港元，以抵消171億元債務。

　　發股償171億巨債

　　根據公告，向22家債權銀行發行141億股，向1000家供應商債權人發行30億股，并將于3月24日召開的股東大會上投票表決上述債轉股議案。如果171億股股票得以順利發行，新增股份將占到總股本的88.6%，而公司股權比例也將伴隨著巨額股票的發行出現重大變化。

　　華榮能源表示，截至去年上半年，其在金融機構的負債總額約為224.44億元，其中約有179.3億元負債已經逾期或即將在今年6月前到期。鑒于公司的經營現狀，公司才決定以發行股票的形式來抵償債務。目前，22家債權銀行中，已有12家債權銀行簽訂了意向書，占債務總額的89%。

　　據《財新》報道，此次債轉股完成后，華榮能源最大的債權人中國銀行將變成其最大股東。截止今年2月，華榮能源在金融機構的負債總額已經上升到226億元，其中，中國銀行是其最大的債權方，債務總額為63.1億元。華榮能源將向中國銀行發行27.5億股股票以抵消27.5億元債務。發行完股票后，中國銀行在總股本中的持股占比將高達14%。而其原本的控股方張志熔家族在的持股占比將從26.3稀釋至2.9%、公司董事長兼CEO陳強的持股占比將從9.7%稀釋至1.1%。

　　成立于2004年的熔盛重工曾是中國最大的民營船廠，其新接訂單量和手持訂單量連續數年位居全國第一。然而在2012年后其伴隨全球造船產能過剩衰落，2013年和2014年的虧損分別達到86.8億元和77.5億元。

　　隨后其在資本市場展開積極自救。

　　2014年8月，以定增14億股新股的代價收購中亞地區的吉爾吉斯油田項目60%股權。去年3月，熔盛重工正式更名華榮能源，以期從低迷的造船行業轉型至石油及天然氣領域。

　　去年4月，宣布向獨立第三方出售其造船及海洋工程業務核心資產與負債，潛在收購方為一家中國境內A股上市公司，然而并未在規定時間完成。

　　去年11月，華榮能源發布公告稱，已與主要債權銀行達成意向，其先向債權人發行股份來抵消部分債務。華榮能源認為，該債轉股方案將減輕公司的債務規模并擴大公司股本基數，有助于加快推進出售其造船及海洋工程業務核心資產與負債）的潛在重組進度。

　　華榮能源的財務情況一直未有改觀。去年前6月，公司繼續虧損20.3億元。截至去年上半年，華榮能源的借款及融資租賃負債總額為224億元，其中179億元處于逾期或須在12個月內到期償還的狀態。該公司披露，拖欠的債務主要用于在此前購買造船所需的原材料及消耗品等。

　　余留產能被消化

　　日前，國內外媒體紛紛爆料中國30艘VLOC建造訂單落地的消息。據《航運交易公報》記者獨家獲悉，其中12艘現有VLOC均為原熔盛重工所造，其中一部分是先期的訂單實現，一部分為相關企業在熔盛重工的債務折變的船舶資產。

　　原熔盛重工在鼎盛時期曾經為淡水河谷批量建造過VLOC，不僅在船臺設施和設備的匹配度上有便利，而且在相關船型的技術、工藝和管理上都有一定優勢。據消息人士透露，揚子江船業承攬下這批訂單后，將利用原熔盛重工空出來的船臺分包建造，這也算是解決原熔盛重工轉型后的余留產能問題。